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一、信托计划概况

1、信托规模
本次信托计划的信托合同份数不超过200份，预计募集规模不高于人民币2亿元。
2、计划期限
本次信托计划期限2年，自信托计划成立之日起计算。在信托计划成立满1年后，如借款人提前偿还部分或全部贷款本息，中信信托有权提前返还部分或全部信托财产。
3、资金要求
单笔信托合同金额不低于人民币50万元，超过部分按1万元的整数倍增加。
4、推介期
本次信托计划的推介期从2005年8月18日至2005年9月16日。采用预约、直销、银行柜台销售等方式，遵从“金额优先、时间优先”原则。如果推介期内，募集信托资金达到人民币2亿元或签署合同达到200份，则推介期提前结束。推介期间信托资金所产生的利息归受益人所有。
5、受托人
本次信托计划的受托人为中信信托投资有限责任公司。
6、代理收付机构
本次信托计划的资金代理收付机构为中国建设银行股份有限公司北京分行。
7、计划贷款项目
本次信托计划募集到的信托资金将以贷款的形式，由北京西单佳慧房地产开发有限公司用于西单佳慧房地产项目的开发建设。
8、信托收益
信托贷款产生的利息所得为本信托计划的收益来源，预计扣除信托财产应承担的费用后，本信托计划的预期年收益率为6.5%。
9、信托收益分配和信托财产的清退
信托计划资金的收益主要来源于受托人将信托资金贷款给北京西单佳慧房地产开发有限公司获得的贷款利息。本次信托计划期间，在扣除信托财产应承担的费用后，每半年按信托本金余额计算信托收益并向受益人分配，信托计划到期时向受益人清退信托计划剩余本金及剩余收益。 

二、本次信托计划的贷款项目介绍

    西单佳慧房地产项目是复地（集团）股份有限公司2005年在北京推出的4大项目之一，北京西单佳慧房地产开发有限公司为复地（集团）股份有限公司的全资子公司和项目公司。

    项目所在地位于北京市西城区西单商圈，与西单商业中心仅一街之隔，是中南海政治中心、金融中心、西单商业中心交汇的珍稀宝地。据专业机构评估，项目土地价值在4亿元以上。

    项目总体规划为高档住宅，小户型为主，总占地面积约1.68公顷，规划总建筑面积约83356平方米，由三栋地下4层、地上16层的高层塔楼住宅和一栋2层的商业楼组成。开发周期2-3年，采用分期开发方式，计划2005年8月开工建设，预计2007年6月完工。项目投资总成本约4.99亿元，据保守估计，可实现收入7.07亿元。

    在资金安排方面，项目启动资金3.9亿元，北京西单佳慧房地产开发有限公司自有资金1.9亿元（目前已投入1.7亿元，全部用于支付土地转让价款和拆迁补偿费），尚缺建设资金2亿元左右。因此，中信信托投资有限责任公司为此项目发起设立本集合资金信托计划，所筹资金贷款给北京西单佳慧房地产开发有限公司用于该项目的开发建设。

三、本次信托计划的还款保障

    北京西单佳慧房地产开发有限公司以该房产项目的销售收入（保守估计在7亿元以上）作为还贷的主要资金来源，保障措施包括：

    1、北京西单佳慧房地产开发有限公司将价值约4亿元的项目所在地的土地使用权抵押给中信信托作为还款保证；

    2、复地（集团）股份有限公司对信托贷款本息承担不可撤销的连带责任保证；

    3、复地（集团）股份有限公司创始人范伟承担个人连带责任保证。

复地集团介绍：

    复地（集团）股份有限公司是香港联交所主板上市公司（代码：2337HK），自1994年涉足房地产开发领域以来，以“共创理想空间”为经营理念，致力于城市住宅市场开发与销售优质精品住宅。凭籍准确的产品定位、多项目管理的能力和良好的售后服务体系，逐渐奠定了在上海和中国房地产开发市场的优势地位。迄今，已拥有了复地上海知音、复地·上城、复地龙柏香榭苑、复地韵动时代、复地东方知音、复地美墅、复地多摩园景、复地柏林春天、复地爱伦坡等一系列产品品牌。已交付使用的楼盘，预售率均高达97.5%-100%。

    历年来，复地集团先后荣获全国行业评比的多项奖项，目前已发展成为上海最大的房地产开发集团之一，名列上海房地产企业综合实力50强三甲，国家一级开发资质企业。2004年复地集团获得中国十大最具价值房地产公司品牌、房地产行业CRM第一名。

    截止到2005年6月30日，公司总资产规模超过86亿元，净资产超过31亿元。2004实现主营业务收入19.39亿元，净利润4.34亿元。公司在资产规模、盈利能力、治理水平等方面均处于国内房地产企业的前列。

四、本次信托计划的产品优势

1、投资收益高
    预计投资者年收益率6.5%，高于目前市场上其他理财产品的收益水平。

------品　种------年利率或预期收益率---收益水平 
    一年期定期存款-------1.8%(税后)-----------低 
    一年期国债--------------2.37%--------------低 
    货币型基金---------------约3%-------------较低 
    银行理财产品-------------约3%------------较低 
    本信托计划---------------6.5%-------------较高 

2、项目销售款足以保证信托贷款本息的及时偿付

    项目地理位置无与伦比，开发商实力雄厚，销售前景良好，销售收入预计为信托计划本息的300%以上。

3、对信托资金安全性的保障充分——三重担保方式

    （1）项目公司以价值为信托贷款本金200%的项目土地使用权提供抵押担保；

    （2）综合实力强大的大股东对信托贷款本息提供不可撤销连带责任保证；

    （3）大股东创始人对信托贷款本息承担个人连带责任保证。

4、信托资金使用和项目运作监管严格

    该房产项目在信托计划成立后开发资金将全部到位，受托人将对贷款的使用严格监管，使贷款用于本房产项目开发，严禁挤占挪用；同时，采取有效措施对房产销售的还款保证金进行监管，保证房产销售收入足额、及时归还信托贷款，确保信托财产的安全。